La semaine boursière de la BVMT au 1er novembre 2024 a été caractérisée par une légère tendance haussière des indices, malgré une correction à la fin de la semaine. Les secteurs de la construction et des matériaux ont montré des performances solides, tandis que les services financiers et bancaires ont rencontré des difficultés.
Les volumes d’échanges ont été soutenus, avec un pic notable le 30 octobre.
Le profil de la semaine
La semaine boursière se terminant le 1er novembre 2024 a été marquée par des fluctuations modérées des indices de la Bourse de Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT). L’analyse ci-dessous se concentre sur les performances des indices, les volumes d’échanges, ainsi que les tendances sectorielles.
Performance des Indices
Au cours de la semaine, l’indice TUNINDEX a montré une légère tendance haussière, bien que la dernière séance ait enregistré une légère baisse. Voici un aperçu des performances :
– TUNINDEX :
– 28/10/2024 : 9 830,60 (+0,16 %)
– 29/10/2024 : 9 841,18 (+0,11 %)
– 30/10/2024 : 9 846,20 (+0,05 %)
– 31/10/2024 : 9 860,67 (+0,15 %)
– 01/11/2024 : 9 857,86 (-0,03 %).
Sur la semaine, l’indice a enregistré une variation positive, atteignant un maximum de 9 860,67 points avant de légèrement corriger.
– TUNINDEX20 :
– 28/10/2024 : 4 361,48 (+0,17 %)
– 29/10/2024 : 4 363,78 (+0,05 %)
– 30/10/2024 : 4 367,61 (+0,09 %)
– 31/10/2024 : 4 372,14 (+0,10 %)
– 01/11/2024 : 4 370,45 (-0,04 %).
L’indice TUNINDEX20 a également montré une tendance similaire, atteignant un pic à 4 372,14 points.
Analyse sectorielle
L’analyse des indices sectoriels révèle des performances variées :
- Indices en baisse :
– Indice des Services Financiers : -0,20 % (7 329,03)
– Indice des Banques : -0,29 % (6 797,49)
- Indices en hausse :
– Indice des Assurances : +0,91 % (14 818,33)
– Indice des Services aux Consommateurs : +1,74 % (3 157,95)
– Indice de Distribution : +1,74 % (4 975,33)
– Indice des Industries : +4,12 % (1 827,11)
– Indice de Bâtiment et Matériaux de Construction : +9,47 % (783,26)
– Indice des Matériaux de Base : +4,08 % (4 758,99).
Les secteurs de la construction et des matériaux ont particulièrement bien performé. Ce qui pourrait être attribué à une demande accrue dans le contexte économique actuel.
Volume des échanges
Le volume des échanges a varié au cours de la semaine, avec un total de 8 682 transactions :
– 28/10/2024 : 1 591 transactions pour un montant de 6 035 333 TND (6,56 % du total)
– 29/10/2024 : 1 467 transactions pour un montant de 33 181 546 TND (36,04 % du total)
– 30/10/2024 : 2 050 transactions pour un montant de 42 383 004 TND (46,04 % du total)
– 31/10/2024 : 1 922 transactions pour un montant de 5 119 507 TND (5,56 % du total)
– 01/11/2024 : 1 652 transactions pour un montant de 5 339 510 TND (5,80 % du total).
Le pic d’échanges a été observé le 30 octobre. Ce qui pourrait être lié aux annonces de résultats d’entreprises.
En définitive, la semaine boursière de la BVMT au 1er novembre 2024 a été caractérisée par une légère tendance haussière des indices, malgré une correction à la fin de la semaine.
Les secteurs de la construction et des matériaux ont montré des performances solides, tandis que les services financiers et bancaires ont rencontré des difficultés.
Les volumes d’échanges ont été soutenus, avec un pic notable le 30 octobre.
Analyse technique du TUNINDEX au 1er novembre 2024
- Analyse des indicateurs techniques
– RSI (Relative Strength Index) : à 57.309, le RSI indique une tendance haussière modérée. Un RSI supérieur à 50 suggère que le momentum est en faveur des acheteurs, mais il n’est pas encore dans une zone de surachat.
– STOCH (Stochastique) : avec une valeur de 41.705, cet indicateur indique une pression de vente. Cela pourrait signaler une opportunité d’achat si le TUNINDEX commence à rebondir.
– STOCH RSI : à 82.841, cet indicateur est en zone de surachat. Ce qui pourrait indiquer un retournement potentiel à la baisse à court terme.
– MACD (Moving Average Convergence Divergence) : à 4.86, le MACD est positif. Ce qui est un signal d’achat. Cela indique que la tendance haussière pourrait se poursuivre.
– ADX (Average Directional Index) : à 13.25, l’ADX est relativement faible. Ce qui signifie qu’il n’y a pas de tendance forte actuellement. Cela pourrait indiquer une période de consolidation.
– Williams %R : à -16.984, cet indicateur est également en zone de surachat. Ce qui renforce l’idée d’un potentiel retournement à la baisse.
– CCI (Commodity Channel Index) : à 78.249, le CCI indique une tendance haussière, mais il est proche de la zone de surachat, ce qui pourrait signaler une correction à venir.
– ATR (Average True Range) : à 22.4335, l’ATR indique une volatilité relativement faible. Ce qui pourrait signifier que le marché est dans une phase de consolidation.
– Highs/Lows : à 4.1619, cet indicateur suggère une pression d’achat. Ce qui est positif pour la tendance actuelle.
– Ultimate Oscillator : à 40.325, cet indicateur indique une pression de vente. Ce qui pourrait signaler un affaiblissement de la tendance haussière.
– ROC (Rate of Change) : à 0.158, cet indicateur est positif. Ce qui suggère que le TUNINDEX est en train de gagner en momentum.
– Bull/Bear Power : à 10.086, cet indicateur est positif. Ce qui indique que les acheteurs ont le contrôle du marché.
L’analyse technique du TUNINDEX au 1er novembre 2024 montre un tableau mixte. Bien que plusieurs indicateurs comme le RSI, le MACD, le CCI et le Bull/Bear Power suggèrent une tendance haussière, d’autres indicateurs comme le STOCH, le STOCH RSI et le Williams %R signalent des conditions de surachat. Ce qui pourrait indiquer un retournement à court terme.
Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et d’observer les mouvements du marché.
Une consolidation pourrait être attendue, et des opportunités d’achat pourraient se présenter si le TUNINDEX montre des signes de rebond après une correction.
Les traders devraient également surveiller les niveaux de support et de résistance pour prendre des décisions éclairées.
- Analyse des moyennes mobiles
– MA5 (Moyenne Mobile sur 5 jours) :
– Valeur : 9850.05 (Simple), 9853.91 (Exponentielle)
– Signal : Achat
Interprétation : la MA5 est la plus réactive aux mouvements récents du marché, indiquant une tendance haussière à court terme.
– MA10 (Moyenne Mobile sur 10 jours) :
– Valeur : 9841.91 (Simple), 9850.65 (Exponentielle)
– Signal : Achat
Interprétation : la MA10 confirme également la tendance haussière, avec des valeurs proches de la MA5, ce qui renforce la dynamique positive.
– MA20 (Moyenne Mobile sur 20 jours) :
– Valeur : 9858.05 (Simple), 9847.98 (Exponentielle)
– Signal : Achat
Interprétation : la MA20, qui prend en compte une période plus longue, reste au-dessus des moyennes plus courtes, ce qui est un signe de force dans la tendance haussière.
– MA50 (Moyenne Mobile sur 50 jours) :
– Valeur : 9834.60 (Simple), 9838.97 (Exponentielle)
– Signal : Achat
Interprétation : la MA50 soutient également la tendance haussière, bien qu’elle soit légèrement inférieure aux moyennes plus courtes. Ce qui peut indiquer une légère consolidation.
– MA100 (Moyenne Mobile sur 100 jours) :
– Valeur : 9805.65 (Simple), 9695.44 (Exponentielle)
– Signal : Achat
Interprétation : la MA100 est significativement inférieure aux moyennes plus courtes, mais elle reste dans une tendance haussière, ce qui montre que le TUNINDEX a connu une amélioration par rapport à des périodes antérieures.
– MA200 (Moyenne Mobile sur 200 jours) :
– Valeur : 9329.72 (Simple), 9458.02 (Exponentielle)
– Signal : Achat.
Interprétation : la MA200, qui représente une tendance à long terme, est bien en dessous des autres moyennes, ce qui indique que le TUNINDEX a connu une forte reprise par rapport à des niveaux plus bas dans le passé.
L’analyse des moyennes mobiles du TUNINDEX au 1er novembre 2024 montre une tendance haussière claire à court, moyen et long termes. Tous les indicateurs de moyennes mobiles, qu’elles soient simples ou exponentielles, signalent un potentiel d’achat.
– Tendances à court terme : les MA5 et MA10 indiquent une dynamique positive, suggérant que les investisseurs pourraient continuer à acheter dans l’immédiat.
– Tendances à moyen terme : les MA20 et MA50 confirment la force de la tendance haussière, bien qu’une légère consolidation puisse être attendue.
– Tendances à long terme : les MA100 et MA200 montrent que le TUNINDEX a rebondi par rapport à des niveaux plus bas. Ce qui est un signe encourageant pour les investisseurs à long terme.
Dans l’ensemble, les investisseurs devraient surveiller les niveaux de support et de résistance, tout en restant attentifs aux signaux de retournement potentiels. Et ce, notamment si les moyennes commencent à se rapprocher ou à croiser.
- Analyse des points pivots :
– Point Pivot Principal (Classique et Fibonacci) :
– Valeur : 9859.23
Interprétation : ce niveau est crucial car il représente le point d’équilibre entre les forces d’achat et de vente. Si le TUNINDEX se maintient au-dessus de ce niveau, cela pourrait indiquer une tendance haussière, tandis qu’un passage en dessous pourrait signaler une pression baissière.
– Niveaux de Résistance (R1, R2, R3) :
– R1 (Classique) : 9879.54
– R2 (Classique) : 9898.41
– R3 (Classique) : 9918.72.
Interprétation : ces niveaux de résistance sont des points où le prix pourrait rencontrer des difficultés à progresser davantage. Les traders surveilleront ces niveaux pour des opportunités de vente ou des signaux de retournement.
– Niveaux de Support (S1, S2, S3) :
– S1 (Classique) : 9840.36
– S2 (Classique) : 9820.05
– S3 (Classique) : 9801.18.
Interprétation : ces niveaux de support représentent des zones où le prix pourrait rebondir en cas de baisse. Si le TUNINDEX descend en dessous de S1, cela pourrait signaler une pression baissière accrue.
- Analyse par d’autres méthodes :
– Camarilla : les niveaux de Camarilla sont plus serrés et peuvent offrir des signaux de trading à court terme. Le point pivot est le même (9 859,23), mais les niveaux de résistance et de support sont plus proches. Ce qui peut indiquer une volatilité accrue.
– Woodies : les niveaux de Woodies montrent également un point pivot similaire (9 859,59) avec des niveaux de support et de résistance légèrement différents. Ce qui peut offrir une perspective alternative pour les traders.
– DeMark’s : ce modèle ne fournit pas de niveaux de support inférieurs, mais indique un point pivot à 9 863,95. Ce qui pourrait être un niveau à surveiller pour des mouvements potentiels.
L’analyse des points pivots du TUNINDEX au 1er novembre 2024 montre une structure de marché qui pourrait être en phase de consolidation autour du point pivot principal de 9,859,23. Les traders devraient surveiller les niveaux de support et de résistance pour identifier des opportunités de trading.
– Scénario Haussier : si le TUNINDEX reste au-dessus de 9 859,23 et franchit les niveaux de résistance (R1, R2, R3), cela pourrait signaler une poursuite de la tendance haussière.
– Scénario Baissier : si le TUNINDEX descend en dessous de S1 (9 840,36), cela pourrait indiquer une pression baissière accrue, avec des cibles potentielles vers S2 et S3.
Les traders doivent rester attentifs aux mouvements du marché et aux nouvelles économiques qui pourraient influencer la direction du TUNINDEX.
Les investisseurs doivent rester attentifs aux développements économiques et aux résultats d’entreprises à venir, tout en surveillant les niveaux de support et de résistance pour prendre des décisions éclairées. Une vigilance est de mise face aux signaux de retournement potentiels, notamment dans les secteurs qui ont montré des signes de faiblesse.
============================
* Dr. Tahar EL ALMI,
Economiste-Economètre.
Ancien Enseignant-Chercheur à l’ISG-TUNIS,
Psd-Fondateur de l’Institut Africain
D’Economie Financière (IAEF-ONG)
